德國半導體巨頭愛思強(Aixtron)當地時間11月18日在其官網上發布聲明,稱盡管美國外資投資委員會(CFIUS)將建議美國總統禁止中國福建宏芯基金(FGC)收購愛思強,愛思強將堅持與FGC合作,繼續尋求與美國政府達成和解的可能性。
愛思強是德國一家著名半導體設備供應商,也是世界上僅有的能生產MOCVD設備的兩家公司之一(另一家是美國公司VEECO)。MOCVD是LED外延芯片制造的關鍵核心設備。但愛思強近年來陷入虧損狀態。今年9月8日,德國聯邦經濟部批準福建宏芯基金收購該企業。據宏芯基金公告,其對愛思強的收購要約已于10月21日結束,并已付清愛思強約65%股份,足以令交易通過,不料當地時間10月24日,德國經濟部突然宣布,撤回之前發放的“無危害證明”,重啟審批程序。
當地時間10月25日,德國商報(Handelsblatt)則披露德國政府“反悔”源于美國干預。據消息人士稱,美國情報部門擔憂中國可能會將從愛思強處獲得的半導體技術用作軍事用途。
根據愛思強官網上的聲明,美國外資投資委員會(CFIUS)已于美東時間11月17日結束了對該收購案的調查,并通知愛思強和福建宏芯基金,這項交易威脅到了美國國家安全。同時,CFIUS將請求美國總統出面阻止。因此,CFIUS建議愛思強和福建宏芯基金徹底放棄這項交易。
但聲明宣布,愛思強并不會聽從這樣的建議。愛思強和福建宏芯基金將繼續攜手尋求“緩解美國對國家安全的擔憂”的可能性。按照相關規定,美國總統奧巴馬有15天的時間決定阻止或放行,愛思強和福建宏芯基金將繼續和CFIUS,甚至直接和奧巴馬溝通,努力達成和解。
那么,為何一項發生在中國企業與德國企業間的交易,會招來美國外資投資委員會的介入?
美國外資投資委員會是做什么的?
美國外資投資委員會,是一個負責對在美國的外國投資、收購及兼并交易進行國家安全審查的聯邦政府機構,由包括國防部、財政部、國土安全部在內的多個政府部門代表組成。
該委員會在中企海外并購方面“出鏡率”很高,不少中國企業迫于該委員會的國家安全審查制度的壓力放棄了交易。比如2005年中海油收購優尼科公司受挫,華為于2008年和2010年兩度收購美國企業失敗。
盡管愛思強并非美國企業,但因其在美國也存在廣泛業務,如果得不到美國政府批準,愛思強將會失去美國市場。
這也并不是CFIUS第一次阻止中企的歐洲并購。2015年10月,CFIUS出面反對中國投資基金Go Scale Capital收購荷蘭皇家飛利浦旗下的照明業務Lumileds 80%的股份,最終迫使雙方放棄交易。值得注意的是,美國對該交易的主要擔憂也是半導體芯片技術。
美國外資投資委員會如何審查?
CFIUS采取逐案審查的方法,整個程序可分為三個階段:審查、調查和總統裁決。在審查期間或調查期間,交易相關方可以要求撤銷審查。但是,其撤銷請求須得到CFIUS的批準。根據愛思強聲明的描述,目前CFIUS在愛思強收購案上已經結束了調查環節,但愛思強拒絕撤銷審查,決定等待總統裁決。
法律要求CFIUS向總統做出一致通過的處理建議,如果擬議中的并購交易會對美國國家安全構成威脅,并且沒有其他法律能夠授權相關部門處理該風險,則CFIUS可以對該交易施加附加條件、要求交易方降低相關風險,否則應向總統建議命令撤銷并解體該交易;收到CFIUS的建議后,美國總統須在15個工作日內做出最后裁決。如果總統決定不予否決,則交易方會獲得一個可以執行交易的安全批復。
但奧巴馬在任內只否決過一樁外資投資,即2012年9月28日簽發行政命令,禁止三一重工在美關聯公司拉爾斯控股(Ralls Corp)收購美國俄勒岡海軍訓練后勤基地附近的4個風電場。